قال بن: “لقد مر وقت طويل، ولكن يبدو أننا وصلنا أخيرًا إلى تلك النقطة التي قد يكون فيها الطلب على الوحدات في ازدياد. كان لدى وحدات نوفمبر معدل تشغيل قدره 7.8 مليار وحدة أسبوعيًا وهو أعلى بقليل من خط الاتجاه ولكنه لا يزال أقل بنسبة 5٪ من الذروة القصوى البالغة 8.2 مليار وحدة أسبوعيًا. ولا يزال من غير الواضح ما إذا كان المخزون الزائد في طفرة كوفيد قد استنفد بالكامل”.
قال بن إن الأرقام الاستثنائية للقيمة السوقية من بعض المحللين مدفوعة بالطفرة الشديدة في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي وارتفاع أسعار خدمات ASP التي تخفي الأسواق النهائية الضعيفة غير المرتبطة بالذكاء الاصطناعي والنفقات الرأسمالية الزائدة، في حين بدأت الشقوق في الظهور في المستوى “المجنون” للإنفاق على مراكز البيانات وعوائد الاستثمار غير الواضحة.
قال بن: “يتحدث الناس عن سوق بقيمة تريليون دولار هذا العام – وهذا من شأنه أن يمثل نموًا بنسبة 30٪ عن نمو العام الماضي بنسبة 22٪ بالإضافة إلى نمو العام السابق الذي بلغ 19.7٪”.
وقال بن إن توقعات السوق بقيمة تريليون دولار لعام 2026 من قبل Omdia، وتوقعات السوق بقيمة 2.6 تريليون دولار لعام 2030 من قبل IDC وMcKinsey وتوقعات السوق بقيمة 2.4 تريليون دولار لعام 2035 من IBS لن تحدث.
ويعتقد بن أن السوق في عام 2026 من المقرر أن يحقق نموًا بنسبة 12٪ ليصل إلى 813 مليار دولار. ومع ذلك، إذا تراجع الذكاء الاصطناعي، فقد ينخفض سوق 2026 بنسبة 12%.
لا تزال النفقات الرأسمالية أعلى من خط الاتجاه طويل المدى، حيث تنفق الصين 37% من النفقات الرأسمالية العالمية – 3 أضعاف ما تبرره حصتها في السوق.
بلغ متوسط سعر البيع 2.19 دولارًا في نوفمبر – أي أكثر من ضعفي الاتجاه طويل المدى البالغ 1 دولار – متضخمًا بسبب الطلب على الذكاء الاصطناعي وارتفاع أسعار رقائق TSMC.
وقال بن إنه إذا أدت الاستثمارات التي قام بها المتخصصون في مجال التوسع الفائق في مراكز البيانات إلى مراكز بيانات غير مستغلة بشكل كافٍ، فسيتم “وضع التجاوز في التخطي والتخلص منه”، مضيفًا أن “الرقائق تصبح أقل عمرًا من الأسماك الميتة”.
وبعيدًا عن كونها قابلة للمقارنة بالعقل، فإن مراكز البيانات هذه تشبه إلى حد كبير “معدة تلتهم البيانات بشكل عشوائي”، كما قال بن “بنفقات رأسمالية تصل إلى تريليونات وعائد على الاستثمار بالملايين”.
وهو يعتقد أن التطبيقات القاتلة تستغرق وقتا طويلا لتظهر على السطح بعد ظهور تكنولوجيا تغير قواعد اللعبة، على سبيل المثال، ثماني سنوات من الترانزستور إلى أول راديو ترانزستور و15 عاما من أول هاتف محمول إلى iPhone.
مع إطلاق ChatGPT في عام 2022، يعتقد بن أنه سيكون عام 2030 على أقرب تقدير قبل ظهور أول تطبيق قاتل للذكاء الاصطناعي.
