اتصالات ميثاق وافق Cox Communications ، اثنتان من أكبر شركات الكابلات في الولايات المتحدة ، على الاندماج. ”
ستكون الصفقة واحدة من أكبر الصفقة في الصناعة – وعبر الشركات الأمريكية – في العام الماضي. ”
تقدر الاتفاقية COX بمبلغ 34.5 مليار دولار على أساس المؤسسة – تتألف من 21.9 مليار دولار من الأسهم و 12.6 مليار دولار من صافي الديون والالتزامات الأخرى – تمشيا مع قيمة المؤسسة الأخيرة للمؤسسة بناءً على 2025 تقدر الأرباح المعدلة قبل الفوائد ، والضرائب ، والاستهلاك المتعددة ، وفقا لبيان إخباري يوم الجمعة.Â
أسهم الميثاق-ثاني أكبر شركة الكابلات المتداولة علنًا وراءها كومكاست € “مغلق أعلى قليلا يوم الجمعة. يديرها عائلة كوكس ، من بين أكبر مزودي الكابلات أيضًا.
في مكالمة يوم الجمعة مع المستثمرين ، وصف الرئيس التنفيذي لشركة Charter Chris Winfrey الصفقة بأنها “Good for America” وقال إنها “ستعيد الوظائف من الخارج وإنشاء مهن خدمة العملاء والمبيعات ذات الأجر الجديد”.
يأتي التعليق حيث كان نشاط صفقة الشركات أبطأ مما كان متوقعًا منذ تولي الرئيس دونالد ترامب منصبه.
بعد فوز ترامب في الانتخابات ، وول ستريت احتشد كما توقع الكثيرون أن تخفف البيئة التنظيمية ويفتح أبواب الفيضان لصانعي الصفقات وقادة الشركات. ولكن في الأشهر التي تلت الانتخابات ، كانت الشركات تتنافس مع عوامل أخرى بدلاً من صنع الصفقة ، مثل تحقيق لجنة الاتصالات الفيدرالية في ممارسات التنوع والإنصاف والإدماج ، ونتائج تعريفة ترامب.
عملاق الاتصالات في الخريف الماضي فيريزون أعلنت Aâ مقترح 20 مليار دولار الاستحواذ على الاتصالات الحدودية. ومع ذلك ، لم تحصل الصفقة بعد على موافقة تنظيمية كما يجري Verizon التحقيق في ممارساتها DEI.
وقالت شركة Charter’s Winfrey يوم الجمعة إن الشركات تتوقع “أن تمر بعملية من خلال عملية رامدة”.
يأتي الاندماج مع كوكس بعد أشهر من الميثاق أعلن سوف تحصل على النطاق العريض Liberty في صفقة All-Stock التي تبسط محفظة رائد الكابل John Malone. في فبراير / شباط ، وافق حملة الأسهم على نطاق واسع في الميثاق والحرية على الصفقة المقترحة. ”
يتوقع Charter أن يكون هناك حوالي 500 مليون دولار في أوجه التآزر في التكلفة السنوية في غضون ثلاث سنوات من الإغلاق ، وفقًا للبيان.
قالت الشركات يوم الجمعة إن اتفاقية الاندماج مع كوكس من المتوقع أن تغلق في نفس الوقت الذي تم فيه دمج النطاق العريض ليبرتي. قال وينفري في مكالمة يوم الجمعة إنه من الصعب تحديد التوقيت ، لكنه قال: “نعتقد أن هذا قد يكون في العام المقبل ، في منتصف العام المقبل. لكن بالطبع ، سنتبع قيادة المنظمين والعمل معهم بشكل منتج”.
كبل التحرير والسرد
كريستوفر ل. وينفري ، الرئيس التنفيذي لشركة Charter Communications.
من باب المجاملة: اتصالات ميثاق
كانت صناعة النطاق العريض تتنافس معها ساخنة منافسة من المنافسين اللاسلكيين في السنوات الأخيرة حيث كانت هناك ارتفاع في خيارات الإنترنت المنزلية البديلة مثل 5G ، أو ما يسمى اللاسلكي الثابت. يتبع ذلك الخسارة المستمرة للعملاء من حزمة تلفزيون الكابل التقليدية.
كان لدى Charter 30 مليون عميل عريض النطاق في نهاية الربع الأول ، بانخفاض 60،000 من الفترة السابقة. كان لديها حوالي 12.7 مليون عميل تلفزيون الكابل ، مع 181،000 خسارة خلال الربع.
بدأت شركات الكابلات في الاعتماد على أعمالها المحمولة للاحتفاظ بالعملاء ، وكانت الميثاق عنيف في أسعارها وتجميع خطوط الهاتف المحمول. وقالت تشارتر إن لديها 10.5 مليون سطر متنقل اعتبارًا من الربع الأول بعد الإبلاغ عن ربع آخر من النمو.
تقدم الشركة خدماتها في 41 ولاية ، وهي متاحة لأكثر من 57 مليون منزل وشركات. اعتبارًا من 31 مارس ، قال Charter إن لديها ما مجموعه 31.4 مليون علاقات عملاء.
Cox Communications – قسم من مؤسسات Cox – يعتبر نفسه أكبر شركة ذات نطاق عريض في الولايات المتحدة ، ولديها حوالي 6.5 مليون عميل سكني وتجاري ، وفقًا موقع إلكتروني.
في استدعاء المستثمر يوم الجمعة ، قدمت شركة CFO Jessica Fischer تفاصيل عن أعمال Cox. تمتلك الشركة 6.3 مليون عميل ، بما في ذلك 5.9 مليون عميل تم تسجيلهم للإنترنت. وقالت إن كوكس حققت إيرادات 13.1 مليار دولار في عام 2024.
تتوفر خدمات Cox لـ 12 مليون منزل ، وتصل البنية التحتية للشبكات إلى أكثر من 30 ولاية. هو – هي بدأ تقديم الهاتف المحمول في عام 2023.
قال وينفري يوم الجمعة إن شبكة الشركة المدمجة ستتمحى إلى حوالي 46 ولاية ، مما يجعلها متاحة لحوالي 70 مليون منزل وشركات ، مع 38 مليون عميل.
بالمقارنة ، كومكاست ، أكبر مزود كابل في الولايات المتحدة ، ذكرت كان لديها ما يقرب من 51.4 مليون علاقات العملاء ، بما في ذلك 17.8 مليون عميل دولي. كان لدى Comcast ما يقرب من 34 مليون علاقات بين العملاء المحليين ، وكان متاحًا لحوالي 64 مليون منزل وشركات في الولايات المتحدة اعتبارًا من 31 مارس.
عند إغلاق عملية الدمج ، ستمتلك Cox Enterprises حوالي 23 ٪ من أسهم الشركة المخففة بالكامل القائمة ، وفقًا للنسخة. ”
ستشهد المعاملة أن الشركة مجتمعة تغير اسمها إلى Cox Communications في غضون عام بعد إغلاق الصفقة. ستصبح Spectrum’s Charter ، العلامة التجارية على الكابل ، النطاق العريض ، المحمول والخدمات الأخرى ، العلامة التجارية التي تواجه المستهلك في جميع العملاء.
ستتولى الشركة المدمجة مقر ميثاق الحالي في ستامفورد ، كونيتيكت ، على الرغم من أنها ستحافظ على وجود كبير في قاعدة كوكس في أتلانتا بعد الإغلاق. ”
سيبقى Winfrey من Charter على رأس الرئيس والرئيس التنفيذي بعد نهاية الصفقة. وفي الوقت نفسه ، سيصبح أليكس تايلور ، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة Cox Enterprises ، رئيسًا لمجلس إدارة الشركة المشتركة. ستنضم مسؤول تنفيذي آخر في COX إلى مجلس الإدارة ، وسيكون لحق عائلة كوكس الحق في الاحتفاظ بأعضاء مجلس الإدارة. ”
الإفصاح: كومكاست هي الشركة الأم لـ CNBC.
