مع انتخاب دونالد ترامب رئيسًا، رأى مجتمع العملات المشفرة سماء زرقاء في المستقبل.
أرسلت الانتخابات سعر البيتكوين إلى مستوى قياسي تجاوز 75000 دولار. ففي نهاية المطاف، تعهد ترامب خلال الحملة الانتخابية بجعل الولايات المتحدة هي الدولة “عاصمة التشفير للكوكب” وإنشاء “احتياطي استراتيجي” من البيتكوين. قام هو وأفراد عائلته بتأسيس شركة World Liberty Financial، وهي شركة لتجارة العملات المشفرة.
وفي غضون ثلاثة أيام من تنصيبه، أصدر ترامب أمر تنفيذي يشجع على توسيع العملات المشفرة في الولايات المتحدة، شوه جهود الإنفاذ التي تبذلها إدارة بايدن باعتبارها تعكس أ “الحرب على العملة المشفرة.”
تثبت عملة البيتكوين والأصول المشفرة الأخرى مرة أخرى أنها من بين الأصول الأولى التي انخفضت وسط حالة عدم اليقين الاقتصادي الأوسع.
– مولي وايت
وفي اليوم الثاني من رئاسته، أصدر عفواً عن روس أولبريشت، رئيس السوق السوداء سيئة السمعة على الإنترنت حيث تم إجراء المعاملات في التشفير. Ulbricht، الذي أصبح شيء من البطل لمروجي العملات المشفرة، كان يقضي حكمين بالسجن المؤبد في ذلك الوقت. في يوليو، وقع ترامب على ما يسمى بقانون GENIUS، الذي يخفف من الحماية المصرفية للمستهلكين التي تشمل العملات المستقرة، وهي عملة مشفرة.
العام الماضي، وصف مكتب التحقيقات الفيدرالي العملات المشفرة بأنها خلية من الإجرام “المتفشي”. وفي عهد ترامب، من المرجح أن تتفاقم الأمور. منذ أن تولى ترامب منصبه، قامت لجنة الأوراق المالية والبورصة بذلك إغلاق أو تأجيل 18 قضية أو تحقيق المتعلقة بشركات العملة المشفرة.
ومع ذلك، على الرغم من كل هذه الرياح الخلفية من البيت الأبيض والوكالات الفيدرالية والكونغرس المتوافق، فإن العملات المشفرة تمر بعام رهيب. وأغلق سعر البيتكوين عند مستوى قياسي بلغ 124.752 دولارًا في 10 أكتوبر، لكنه انخفض منذ ذلك الحين إلى حوالي 87.845 دولارًا. هذه خسارة مزعجة تصل إلى 30٪ تقريبًا في ستة أسابيع فقط.
ومنذ تنصيب ترامب في 20 يناير/كانون الثاني، فقدت عملة البيتكوين أكثر من 11% من قيمتها. وفي الفترة نفسها، ارتفعت سوق الأسهم، وفقاً لمؤشر ستاندرد آند بورز 500، بنسبة 12% تقريباً. بالنسبة للسؤال حول من سيحقق الثراء بالعملات المشفرة في عصر ترامب، فإن الإجابة حتى الآن هي: ترامب وعائلته وأصدقاؤهم. تم نقل الجميع إلى مخزن الحطب.
لماذا حدث هذا؟
إلى حد ما، يتعلق الأمر بمجموعة من العوامل، ولا يمكن إلقاء اللوم جميعها على ترامب. لكن سياساته الاقتصادية، بما في ذلك إعلانات التعريفات الجمركية المتقطعة والمتكررة، كانت بالتأكيد مسؤولة عن بعض التراجع الملحوظ في العملات المشفرة خلال الأحد عشر شهرًا الماضية. التطورات الجيوسياسية الأخرى لم تكن صديقة للعملات المشفرة.
هناك عامل مهم آخر وهو نمو الرافعة المالية في حسابات العملات المشفرة – يقترض المستخدمون مقابل ممتلكاتهم من العملات المشفرة مثل مستثمري الأسهم الذين يشترون على الهامش، وهي ممارسة يمكن أن تضخم المكاسب في الأصول المرتفعة – ولكنها تضخم الخسائر أيضًا.
دعونا نلقي نظرة فاحصة على عام العملات المشفرة الفظيع، السيء، السيئ للغاية.
جاءت أول صفعة على الوجه بالنسبة للعملات المشفرة في 21 فبراير. وذلك عندما خسرت بورصة العملات المشفرة Bybit، والتي يتم احتسابها أحيانًا ضمن ثاني أكبر بورصة عملات مشفرة في العالم، 1.5 مليار دولار من العملات المشفرة أمام المتسللين – “أكبر سرقة للعملات المشفرة في التاريخ”، وفقًا لتقييم مركز الدراسات الاستراتيجية والدولية، وهو مركز أبحاث في واشنطن. مكتب التحقيقات الفيدرالي على وجه السرعة تتبع الاستغلال إلى كوريا الشمالية.
لا يمكن إلقاء اللوم على ترامب في اختراق بايبيت، لكن إضعاف ترامب للدفاعات السيبرانية الأمريكية لا يبشر بالخير للمستقبل.
وفقًا للجنة الفضاء السيبراني الشمسية، وهي هيئة أنشأها الكونجرس مكلفة بالإشراف على الدفاع السيبراني، فإن “تخفيضات ترامب في الدبلوماسية السيبرانية والبرامج العلمية وغياب القيادة المستقرة في الوكالات الرئيسية مثل وكالة الأمن السيبراني والبنية التحتية (CISA)، ووزارة الخارجية، ووزارة التجارة” أدت إلى قدرة البلاد على الحماية من التهديدات السيبرانية “.المماطلة والانزلاق في عدة مناطق“.
وهذا مهم بشكل خاص عندما يتعلق الأمر بكوريا الشمالية. ووفقا للعديد من الخبراء، عوضت الدولة المارقة استبعادها من الاقتصاد العالمي من خلال إنشاء برنامج فعال للقرصنة الإلكترونية.
منذ عام 2017، قام المتسللون الكوريون الشماليون بذلك سرقت أكثر من 5 مليارات دولار في العملات المشفرة، وفقًا لحسابات شركة الأمن السيبراني TRM Labs. ولم ينجح الكوريون الشماليون في جعل عمليات السرقة أكثر كفاءة فحسب، بل لقد نجحوا أيضاً في تحسين أساليب غسل الأموال التي يستخدمونها إلى الحد الذي يجعل الغنائم المسروقة تختفي في المجالات المظلمة للفضاء الإلكتروني في غضون أيام.
وقد قوض هذا ادعاء معسكر العملات المشفرة بأنه يوفر للمستخدمين إمكانية الوصول الآمن إلى أموالهم. لقد أدى رد فعل شركة Crypto على سياسات ترامب الاقتصادية إلى تقويض ادعاء المروجين بأن فئة أصولهم هي علاج للاضطرابات الاقتصادية في العالم الخارجي.
كتبت مولي وايت، مراقب العملات المشفرة الذي لا غنى عنه، في مارس/آذار، بعد أن أدت تهديدات ترامب الجمركية والمخاوف من ارتفاع التضخم إلى انخفاض لمدة ثلاثة أيام بنسبة 12.6٪ في عملة البيتكوين: “تظهر عملة البيتكوين وغيرها من الأصول المشفرة مرة أخرى أنها من بين الأصول الأولى التي تنخفض وسط حالة عدم اليقين الاقتصادي الأوسع نطاقًا”.أسوأ سحب تنازلي منذ إفلاس FTX في عام 2022. وانخفضت عملة البيتكوين بنسبة 10٪ تقريبًا في الأيام الأربعة التي أعقبت إعلان ترامب عن “التعريفات الجمركية المتبادلة” في الثاني من أبريل.
اندلعت عمليات بيع أخرى في 10 أكتوبر، وهو اليوم الذي أعلن فيه ترامب فجأة عن تعريفات جديدة على الصين. أصبح ذلك اليوم المسمى “الجمعة السوداء للعملات المشفرة” حيث أجبرت بورصات العملات المشفرة على تصفية حوالي 19 مليار دولار من الممتلكات ذات الرافعة المالية خلال 24 ساعة. فقدت عملة البيتكوين 10000 دولار من قيمتها في غضون دقائق.
كما لاحظ وايت، كان التراجع محمومًا جزئيًا لأن سوق العملات المشفرة يفتقر إلى قواطع الدائرة المثبتة في أسواق الأسهم والسندات، والتي توقف التداول تلقائيًا قبل أن تكتسب عمليات البيع قوة، مما يسمح للمتداولين وصناع السوق بالتقاط أنفاسهم. لا شيء من هذا القبيل يقف في طريق تسونامي من عمليات تصفية الحسابات من قبل وسطاء العملات المشفرة الخاضعين لرقابة صارمة.
ومنذ ذلك الحين، استمر البيع بلا هوادة تقريبًا. وفي منتصف نهار الأربعاء، انتعشت عملة البيتكوين بنحو 2.8%، لكنها لا تزال أقل بشكل ملحوظ من سعرها في الأول من يناير أو في يوم التنصيب.
يقول مراقبو السوق أن المستثمرين المؤسسيين وكذلك صغار مستثمري التجزئة كانوا جميعًا ينقذون العملات المشفرة. على مدار العام الماضي، سهّلت البنوك وشركات الخدمات المالية الأخرى على صغار المستثمرين شراء العملات المشفرة – وانتشرت الصناديق المتداولة في البورصة والشركات التي أنشأت نفسها كخزائن للعملات المشفرة.
لكن هذه الأجهزة تسهل أيضًا بيعها. قام المستثمرون بسحب ما يقدر بنحو 3.5 مليار دولار من صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة حتى الآن هذا الشهر. وفقدت شركة Strategy للتداول العام، والتي يتمثل نموذج أعمالها في تجميع عملة البيتكوين، حوالي 60% من قيمتها منذ منتصف يوليو.
ومع ذلك، تشير الأنماط التاريخية إلى أن الضحايا الرئيسيين لعمليات بيع العملات المشفرة هم صغار المستثمرين. إنهم يميلون إلى شراء أسهم أو أصول أخرى عندما ترتفع، وبيعها في سوق هابطة (تمامًا عكس مبدأ الشراء المنخفض والبيع المرتفع الذي يفضله الخبراء). وبقدر ما تم إغراءهم بالارتفاع الكبير في أسعار العملات المشفرة، فقد يكونون هم من يملكون الحقيبة الآن.
وهذا يوجهنا إلى الفائزين المحتملين في دورة العملات المشفرة الحالية: ترامب ودائرته. ترامب في 2021 ووصف عملة البيتكوين بأنها “عملية احتيال”، وفي عام 2019 نشر أن قيم العملة المشفرة “تستند إلى لا شيء”. لكنه “احتضن الآن فضائلها المفترضة بحرارة”، كما قال القاضي الفيدرالي جيد س. راكوف، الذي ترأس الدعاوى القضائية التي تزعم الاحتيال المتعلق بالعملات المشفرة، كتب مؤخرا.
يعتبر الحرية العالمية المالية, التي شارك في تأسيسها ترامب وذريته إريك وبارون ودون جونيور (أدرجت الشركة ترامب نفسه على أنه “مؤسس مشارك فخري”، وهي التسمية التي حصل عليها عند توليه منصبه كرئيس).
استفادت ثروات World Liberty من الإجراءات التي تم الإبلاغ عنها من قبل Binance، أكبر بورصة عملات مشفرة في العالم. في وقت سابق من هذا العام، قبلت Binance استثمارًا بقيمة 2 مليار دولار من شركة استثمار مقرها أبوظبي يتم دفعها بالدولار الأمريكي 1، “العملة المستقرة” المرتبطة بالدولار والتي يتم تسويقها بواسطة World Liberty. وقد أدى قبول USD1 كرمز مميز إلى إضافة قيمته، وبالتالي إلى المكاسب المالية التي تتمتع بها عائلة ترامب.
في 23 أكتوبر، أصدر ترامب عفوًا عن مؤسس منصة Binance Chengpeng Zhao، الذي قضى عقوبة مدتها أربعة أشهر في سجن أمريكي وكان مسجونًا. تغريمه 50 مليون دولار بعد اعترافه بالذنب انتهاكات للوائح مكافحة غسيل الأموال الأمريكية. واعترفت Binance أيضًا بالذنب ودفعت أكثر من 4.3 مليار دولار لتسوية القضية الجنائية.
وعندما سُئل خلال مقابلة في 2 تشرين الثاني/نوفمبر في برنامج “60 دقيقة” عن سبب عفوه عن تشاو، أجاب ترامب: “أنا لا أعرف شيئا عن الرجل، بخلاف ما أسمع أنه كان ضحية للتسليح من قبل الحكومة. عندما تقول الحكومة، فأنت تتحدث عن حكومة بايدن”.
سألت البيت الأبيض عما إذا كان تورط ترامب في العملات المشفرة أثناء توليه السلطة على لوائح العملة المشفرة يعد بمثابة تضارب في المصالح.
تلقيت ردا عبر البريد الإلكتروني من المتحدثة باسم ترامب كارولين ليفيت، التي كتبت: “إن المحاولات المستمرة لوسائل الإعلام لافتعال تضارب المصالح هي محاولات غير مسؤولة وتعزز عدم ثقة الجمهور في ما يقرأونه. ولم يشارك الرئيس ولا عائلته في أي تضارب للمصالح، ولن ينخرطوا على الإطلاق”.
والحقيقة هي أن ما يخشاه مستثمرو عملة البيتكوين من مغامرات ترامب في العملات المشفرة قد يكون أقل من مخاوفهم من أوجه القصور في العملات المشفرة نفسها كفئة أصول. كما ذكرت من قبل، على عكس أي أصول أخرى تقريبًا، فإن الرموز المميزة للعملات المشفرة غير مقيدة بأي شيء ذي قيمة ملموسة. هذا لا يعني أن العملات المشفرة سترتفع بشكل دوري، ولكن عندما يركض حاملوها نحو المخارج، قد لا يكون هناك حد أدنى واضح لمدى الانخفاض الذي ستصل إليه.
لا تتخلص الرموز المميزة للعملات المشفرة من الفوائد أو الأرباح. لا تعتمد أسعارها حتى على القيمة النظرية لمؤسسات الإصدار مثل الشركات أو البلديات أو الوكالات الفيدرالية. كسلع، فهي تشبه المقتنيات مثل Beanie Babies، مع القيم المستمدة من نظرية “الأحمق الأكبر” – أن هناك شخص ما على استعداد لدفع أكثر من تكلفة الشراء الخاصة بك لأخذها من يديك. هذا هو المسار المطلي باللون الأحمر.
