إذا حاولت تمويل سيارة ، أخرج أ قرض المنزل أو سداد ديون بطاقات الائتمان ، ربما لاحظت أن تكاليف الاقتراض لا تزال باهظة الثمن. بعد خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثلاث مرات العام الماضي ، كان الكثير منا يأمل في الحصول على ائتمان أرخص في عام 2025.
لكن أسعار الفائدة من غير المرجح أن تتزحزح في أي وقت قريب.
يجتمع البنك المركزي الأمريكي ثماني مرات في السنة لتقييم صحة الاقتصاد ووضع السياسة النقدية ، وذلك في المقام الأول من خلال التغييرات في سعر الأموال الفيدرالية ، وسعر الفائدة القياسي الذي تستخدمه البنوك الأمريكية لإقراض أو اقتراض الأموال بين عشية وضحاها. في اجتماعه القادم من 6 إلى 7 مايو ، من المتوقع الاحتياطي الفيدرالي لترك معدلات الاقتراض وحدها للوقت الثالث على التوالي.
يظل رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول ثابتًا في مراقبة ظروف سوق العمل وضغوط التضخم قبل إجراء أي تخفيضات. على الرغم من الضغط من البيت الأبيض إلى معدلات منخفضة ، هناك الكثير من عدم اليقين بشأن تأثير جدول الأعمال الاقتصادي لإدارة ترامب ، مثل التعريفات وخفض الحكومة.
في غضون ذلك ، الأسر الأمريكية كبح الإنفاق وسط مخاوف من الركود. يشعر الاقتصاديون بالقلق من ذلك التعريفات سوف العنان المزيد من الضغوط التضخمية. المستثمرون يخفضون خسائرهم في سوق الأسهم الغارق. هناك قلق واسع النطاق بشأن العمل ، الضرائبوالأسعار والبرامج الاجتماعية وكل شيء آخر يؤثر على سبل عيشنا المالي.
حتى لو كان بنك الاحتياطي الفيدرالي يحمل أسعار الفائدة ثابتة الأسبوع المقبل ، فإن لهجته ورسائله لهما تأثير كبير على الأسواق. أي حديث عن المخاطر أو عدم اليقين يمكن أن يخيف المستثمرين ويتسبب في سلسلة رد فعل في الاقتصاد.
ما الذي يؤثر على قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي؟
يقضي الخبراء الماليون ومشاهد السوق وقتًا في التنبؤ بما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي سيزيد أو يقلل من أسعار الفائدة بناءً على البيانات الاقتصادية الرسمية ، مع التركيز بشكل خاص على تضخم اقتصادي و سوق العمل. ذلك لأن “التفويض” الرسمي لمدرك الاحتياطي الفيدرالي هو موازنة استقرار الأسعار والحد الأقصى للعمالة.
وقال “السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي تعتمد على أي جانب من تفويضهم أو التضخم أو التوظيف ، هو أبعد ما يكون عن الهدف”. ماثيو مارتن، كبار الاقتصاديين الأمريكيين مع اقتصاد أكسفورد.
يتوقع بعض الاقتصاديين أن يبقى بنك الاحتياطي الفيدرالي على الهامش حتى أواخر هذا العام ، بينما يتوقع آخرون تخفيض معدل هذا الصيف.
بشكل عام ، عندما يكون التضخم مرتفعًا ويكون الاقتصاد في حالة زائدة ، كما كان في أوائل عام 2022 ، يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة القياسي لتثبيط الاقتراض وتقليل العرض النقدي. عندما تكون البطالة مرتفعة والاقتصاد ضعيف ، يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي سعره القياسي ، مما يسمح للبنوك بتخفيف الضغط المالي على المستهلكين وجعلها أقل تكلفة لشراء سلع التذاكر الكبيرة من خلال التمويل والائتمان.
قد تسمع عبارة “الهبوط الناعم” ، والتي تشير إلى قانون موازنة الاحتياطي الفيدرالي. وفقًا لأولئك الذين يديرون السوق ، لا ينبغي أن يكون الاقتصاد ساخنًا جدًا أو باردًا جدًا – من المفترض أن يكون صحيحًا تمامًا ، مثل العصيدة في Goldilocks.
أليس هناك خطر حدوث ركود؟
هناك العديد من علامات التحذير على حدوث انكماش اقتصادي – إضعاف في الناتج المحلي الإجمالي ، وتراجع ثقة المستهلك ، وزيادة في تسريح العمال. حتى لو لم يتم استدعاء الركود الفني بعد ، فهناك توقعات لبطء حاد في النشاط الاقتصادي في الأشهر المقبلة.
البطاقة البرية الكبيرة للاقتصاد هي التعريفة الجمركية. تزيد التعريفات من تكلفة البضائع للمستوردين المحليين ، حيث تم نقل أسعار أكثر حدة إلى المستهلكين.
وقالت جيزيلا يونغ ، الاقتصادية الأمريكية في سيتيجروب: “تخلق التعريفات وضعًا معقدًا بالنسبة إلى بنك الاحتياطي الفيدرالي لأنها تعني المخاطر الصعودية للتضخم – ولكن المخاطر السلبية للنمو وسوق العمل”.
إذا ارتفع التضخم ، فإن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبقي أسعار الفائدة أعلى لفترة أطول. ولكن إذا كانت التعريفات المرتفعة ، إلى جانب تقليص حجمها وخفض التكاليف ، تتسبب في تقلص الاقتصاد بشدة ، فقد يقلل بنك الاحتياطي الفيدرالي من المعدلات لتحفيز النمو.
هناك خطر في كلتا الحالتين.
“إذا كان المسؤولون يتصرفون بعد فوات الأوان ، فإنهم يخاطرون بأن يصبحوا” وراء المنحنى “و [causing] قال مارتن: “إذا خفضت أسعار الفائدة في وقت مبكر جدًا ، فإنهم قد يخاطرون بالتضخم العالي واللزج إلى جانب النمو الاقتصادي الضعيف – المعروف باسم الركود – والذي سيكون أسوأ ما في العالمين”.
كيف تؤثر عليك تغييرات سعر الفائدة؟
تؤثر قرارات الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة على المبلغ الذي نربحه من حسابات الادخار، كم ندين بحمل الديون وما إذا كان يمكننا تحمل دفع رهن عقاري شهري.
تخيل الموقف الذي تشكل فيه المؤسسات المالية والبنوك الأوركسترا والدردشة هي الموصل ، وتوجيه الأسواق والسيطرة على عرض النقود. على الرغم من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يتحكم بشكل مباشر في النسبة المئوية التي ندين بها بطاقات الائتمان و القروض العقارية، سياساتها لها تأثير الدومينو على المستهلك اليومي.
الفائدة هي التكلفة التي تدفعها لاستعارة الأموال ، سواء كان ذلك من خلال قرض أو بطاقة ائتمان. عندما يزيد البنك المركزي “المايسترو” من أسعار الفائدة ، تميل العديد من البنوك إلى متابعة. هذا يمكن أن يجعل الدين الذي نحمله أكثر تكلفة (بطاقة ائتمان أبريل بنسبة 22 ٪ مقابل 17 ٪) ، ولكن يمكن أن يؤدي أيضًا إلى ذلك عائدات وفورات أعلى (APY من 5 ٪ مقابل 2 ٪).
عندما يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ، تميل البنوك إلى انخفاض أسعار الفائدة أيضًا. تكاليف الاقتراض الرخيصة تشجع الاستثمار وجعل مكافأة الديون أقل مرهقة قليلاً ، لكننا لن نحصل على ارتفاع أ استحوذ على مدخراتنا.
لا يزال الخبراء يتوقعون إمكانية تخفيضات في الأسعار في عام 2025 ، على الرغم من أن مراقبي السوق والاقتصاديين عادة ما يكون لديهم آراء مختلفة حول القرارات النقدية لمدرك الاحتياطي الفيدرالي. تعتمد وتيرة تخفيض أسعار الفائدة على سوق العمل وضغوط التضخم والتطورات السياسية والمالية الأخرى.
إليك قرار الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل بطاقة الائتمان APRsو معدلات الرهن العقاري و معدلات الادخار وسائل.
🏦 بطاقة الائتمان APRs
يمكن أن يؤدي الاحتفاظ بسعر الأموال الفيدرالية الثابتة إلى الحفاظ على نسبة النسبة المئوية السنوية على رصيدك المعلقة كل شهر. انخفضت بعض بطاقات الائتمان APRs قليلاً بعد تخفيضات سعر الاحتياطي الفيدرالي في العام الماضي لكنها لا تزال مرتفعة حقًا. ومع ذلك ، فإن كل مُصدر لديه قواعد مختلفة حول تغيير APRs. لتجنب تراكم الديون عالية الفائدة ، حاول سداد رصيدك بالكامل أو على الأقل إجراء أكثر من الحد الأدنى للدفع كل شهر.
– تيفاني كونورز، محرر المال CNET
🏦 معدلات الرهن العقاري
تؤثر قرارات بنك الاحتياطي الفيدرالي على تكاليف الاقتراض الإجمالية والظروف المالية ، والتي بدورها تؤثر على سوق الإسكان و أسعار قرض المنزل، على الرغم من أنها ليست علاقة فردية. حتى عندما يحمل بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثابتة ، يمكن أن تتقلب أسعار الرهن العقاري استجابةً للبيانات الاقتصادية الجديدة ، والتي تؤثر على سوق السندات وعائدات الخزانة طويلة الأجل. سيستغرق الأمر انكماشًا اقتصاديًا كبيرًا ، وانخفاضًا طويلًا في عائدات الخزانة وسلسلة من التخفيضات في الأسعار لتراجع معدلات الرهن العقاري بشكل كبير.
– كاثرين وات، CNET Money Housing Reporter
🏦 معدلات الادخار
معدلات الادخار متغيرة وتتحرك في Lockstep مع معدل الأموال الفيدرالية ، وبالتالي فإن نسبة النسبة المئوية السنوية قد تنخفض بعد المزيد من التخفيضات في الأسعار في وقت لاحق من هذا العام. على الرغم من أن كل بنك يحدد أسعارًا مختلفة ، فقد لا نرى انخفاضًا كبيرًا في الأسعار حسابات التوفير عالية الغلة أو شهادات الودائع، على الأقل في الوقت الحالي. يمنح ذلك المدخرات مزيدًا من الوقت لزيادة أرباحهم إلى الحد الأقصى من خلال قفل معدل قرص مضغوط مرتفع أو الاستفادة من معدلات الادخار المرتفعة بينما لا تزال موجودة.
– كيلي إرنست، محرر المال CNET
