يقول بارون فونغ، من شركة Dell’Oro، “لقد قام أكبر أربعة مزودي خدمات سحابية في الولايات المتحدة – Amazon، وGoogle، وMeta، وMicrosoft – بزيادة النفقات الرأسمالية لمراكز البيانات بنسبة 76 بالمائة في عام 2025. وزادت شركة Oracle النفقات الرأسمالية لمراكز البيانات بأكثر من ثلاثة أضعاف بينما تعمل على بناء القدرات لمشروع Stargate”.
“تم دعم هذا النمو من خلال عمليات بناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي والاستثمارات الإضافية في الخوادم ذات الأغراض العامة والتخزين لدعم كل من أعباء عمل الذكاء الاصطناعي والسحابة. ونتوقع أن تتجاوز النفقات الرأسمالية لمراكز البيانات لعام 2026 بأكمله 1 تريليون دولار. وتمثل عتبة التريليون دولار علامة فارقة رئيسية، مدعومة بما يزيد عن 10 مليون مسرعات متطورة كمحرك أساسي للنفقات الرأسمالية، إلى جانب البنية التحتية ذات الصلة.
تدعم معظم الاستثمارات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي نماذج الحدود الداخلية للمتوسعين الفائقين، على الرغم من وجود استثمارات متزايدة لدعم طموحات مطوري نماذج الذكاء الاصطناعي.
في حين أن جزءًا كبيرًا من استثمارات الذكاء الاصطناعي يدعم أعباء العمل التدريبية، فمن المرجح أن يصبح الاستدلال محركًا أكبر للنفقات الرأسمالية في المستقبل، خاصة مع انتشار نماذج الاستدلال المتعطشة للرموز.
وأوضح فونغ أن هذا المستوى المتزايد من الاستثمار يزيد من احتمالية زيادة القدرة الفائضة في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، على الرغم من أن الشركات فائقة التوسع تتخذ تدابير استباقية للتخفيف من المخاطر وتحسين التكاليف.
توقعات نمو النفقات الرأسمالية لمراكز البيانات العالمية ستزيد بأكثر من 50 بالمائة في عام 2026.
تتوقع شركة Dell’Oro أن يرتفع متوسط أسعار بيع الخوادم ذات الأغراض العامة بأرقام مضاعفة في عام 2026، مع ارتفاع أسعار ذاكرة الوصول العشوائي (DRAM) وأسعار التخزين كمحرك رئيسي للنمو.
قادت Dell جميع مصنعي المعدات الأصلية في إيرادات الخوادم المحسّنة للذكاء الاصطناعي في عام 2025، تليها شركة Supermicro، مدفوعة بشحنات NVIDIA Blackwell القوية.
استحوذ بائعو White-box على غالبية شحنات الخوادم، بدعم من عمليات نشر الذكاء الاصطناعي واسعة النطاق لأنظمة Blackwell والأنظمة المخصصة، بالإضافة إلى زيادة الطلب على خوادم الأغراض العامة لأحمال عمل الحوسبة والتخزين.
