كان النمو مدفوعًا بالبناء الهائل للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، مما أدى إلى زيادة الطلب على المنطق المتطور والذاكرة ذات النطاق الترددي العالي (HBM) وأدوات التعبئة والتغليف المتقدمة.
ارتفعت إيرادات الشركات الخمس الكبرى في WFE بنسبة 14% على أساس سنوي في عام 2025 لتصل إلى 114 مليار دولار، مدفوعة بنمو مزدوج الرقم في كل من إيرادات الأنظمة والخدمات وفقًا لـ أداة تعقب معدات الويفر فاب من شركة Counterpoint Research.
توقعات الإيرادات لعام 2026 من قبل شركة تصنيع المعدات (بمليارات الدولارات)
المصدر: شركة Counterpoint Research Wafer Fab Equipment Tracker
من المتوقع أن تنمو إيرادات WFE بنسبة 11% هذا العام مع نمو مرجح نحو النصف الثاني من العام، مدفوعًا بالطباعة الحجرية والحفر والترسيب والتحكم في العمليات والتعبئة المتقدمة.
من المتوقع أن تظل قطاعات مثل أجهزة استشعار إنترنت الأشياء والسيارات والطاقة ثابتة.
وتشمل المخاطر الرئيسية اختناقات البنية التحتية المادية، والتحولات الجيوسياسية، وضوابط التصدير، وتوقيت منحدرات التكنولوجيا المتقدمة.
ارتفعت إيرادات Foundry-Logic بنسبة 8% على أساس سنوي وظلت المحرك الرئيسي لهذه الصناعة، حيث تمثل 65% من صافي مبيعات الأنظمة في عام 2025.
وكانت هذه الحصة المهيمنة مدفوعة بعملاء المسابك الذين قاموا بزيادة استثماراتهم في الأدوات بشكل كبير لدعم التوسع في إنتاج الرقائق المتقدمة، خاصة لمسرعات الذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء.
ارتفعت إيرادات سوق Foundry 2.0 بنسبة 16٪ على أساس سنوي في عام 2025 إلى 320 مليار دولار. على عكس الدورات السابقة، المرتبطة بشكل أساسي ببدء تشغيل الرقاقات، سيشهد العقد القادم كثافة أعلى للأداة لكل شريحة بسبب العقد المتقدمةوهندسة الشرائح وتعقيد التغليف (CoWoS, 2.5D/3D).
تجاوزت حصة شحن العقد المتقدمة (5 نانومتر وما دونها) 50٪ في عام 2025.
وفي قطاع الذاكرة، قفزت الإيرادات بنسبة 16% على أساس سنوي للعام بأكمله. على الرغم من أن النمو السنوي في الربع الرابع من عام 2025 ظل ثابتًا، إلا أنه شهد زيادة متتالية كبيرة بنسبة 15% عن الربع الثالث، مما يشير إلى توسع قوي في سعة NAND وDRAM حيث يتسابق الموردون لتلبية الطلب على الذاكرة عالية الكثافة والمحسنة بالذكاء الاصطناعي مدفوعة بشكل أساسي بطلب HBM على حوسبة خادم الذكاء الاصطناعي ASIC وانتقال قالب قاعدة HBM إلى المنطق من عملية DRAM.
علاوة على ذلك، يمثل HBM4 أول تحول معماري رئيسي في الذاكرة ذات النطاق الترددي العالي منذ البداية/HBM2E، حيث ينقل القالب الأساسي من عملية DRAM التقليدية إلى عقدة عملية منطقية. من المرجح أن يتم طرح HBM4 في الأسواق في عام 2026، حيث يوفر واجهة قياسية 2048 بت مع معدلات نقل بيانات تصل إلى 12.8GT/s.
وفق متتبع الذاكرة الخاص بشركة Counterpoint Researchومن المرجح أن تشكل HBM4 وHBM4E 79% من إجمالي شحنات HBM في العام المالي 2027. علاوة على ذلك، من المتوقع أن تكون الإيرادات من الذاكرة قوية مع انتقال العملاء إلى العقد التالية لدعم أحدث جيل من HBM واعتماد DDR5 عبر البنية التحتية للذكاء الاصطناعي مما سيؤدي إلى زيادة شحن الأدوات.
سيؤدي هذا التحول إلى زيادة خطوات الطباعة الحجرية لكل رقاقة، وزيادة اختراق طبقات الأشعة فوق البنفسجية، وزيادة الطلب على الليثو لكل رقاقة بشكل أسرع، وبالتالي زيادة كثافة الترسيب والحفر والتحكم في العملية.
انخفضت حصة الصين من إيرادات WFE من أكبر خمس شركات مصنعة إلى 32% من صافي مبيعات النظام في عام 2025. ويعكس هذا التحول نحو توزيع أكثر “تطبيعًا” للسوق، مع تفعيل ضوابط التصدير الجيوسياسية والتحول في الإنفاق الإقليمي. ومع ذلك، تم تعويض هذا الانخفاض بشكل متزايد من خلال الإضافات القوية في القدرات الرائدة في مراكز عالمية أخرى.
توسع إنفاق WFE بشكل كبير على مدى السنوات العشر الماضية، مع نمو الإيرادات من أكبر خمسة موردين بمعدل نمو سنوي مركب قدره 14% (2015-2025). وتمثل هذه الفترة العصر الأكثر كثافة لرأس المال في هذه الصناعة، والذي يتميز بتحول جوهري من النفقات الرأسمالية المدفوعة بالقدرة إلى النفقات الرأسمالية المدفوعة بالتكنولوجيا. لا يعكس هذا النمو إضافات أعلى لقدرة الرقاقة فحسب، بل يعكس أيضًا زيادة هيكلية في كثافة المعدات لكل رقاقة.
بين عامي 2015 و2025، زاد إنفاق WFE بسبب الجمع بين توسيع العقد المتقدمة المعتمدة على المسبك، وانتقالات الذاكرة مثل 3D NAND وHBM وزيادة كثافة المعدات عبر الطباعة الحجرية والترسيب والحفر والقياس لمعالجة تعقيد تصنيع العقد المتقدمة.
وقد مهدت هذه الزيادة الهيكلية في كثافة رأس المال عبر تصنيع أشباه الموصلات، الطريق للنمو المستمر خلال النصف الثاني من العقد مع تحرك الصناعة نحو منطق 2 نانومتر، والتعبئة المتقدمة، وزيادة النفقات الرأسمالية للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
أعلى 5 إيرادات لأنظمة وخدمات WFE بالمليار دولار أمريكي، نمو سنوي (٪) من 2015 إلى 2025
المصدر: شركة Counterpoint Research Wafer Fab Equipment Tracker
